Форум инновационных финансовых технологий 2021/2022. Цифровой рубль и развитие ЦФА
Дайджест Декабрь 2022
Просмотров: 327
Авторы: Виктория Воронова
В рамках Форума инновационных финансовых технологий 2021/2022 прошло обсуждение внедрения и развития цифрового рубля и ЦФА (Finopolis 2022, Digital Ruble and the Development of Digital Financial Assets). В состав участников вошли представители Банка России, Совета Федерации, Министерства цифрового развития, коммерческих банков и компаний - операторов цифровых систем, что свидетельствует о комплексном подходе к решению задач в данной области и выражению готовности к сотрудничеству между всеми заинтересованными лицами.
В обсуждении секции Цифровой рубль и развитие ЦФА (Finopolis 2022, Digital Ruble and the Development of Digital Financial Assets) приняли участие:
В текущих кризисных условиях, Банк России уделяет особое внимание развитию цифровых инструментов, к концу 2022 года сформированная рабочая группа планирует представить пакет инициатив по цифровым инструментам и регулированию рынка цифровых прав. По мнению экспертов, в ответ на кризисные условия, конкурентоспособность России на финансовом рынке повысится лишь при появлении новых прорывных решений в финансовой сфере. Участники дискуссии отметили, что темпы развития различных продуктов, которые можно отнести к ЦФА (цифровые финансовые активы), неравномерны, и это происходит под воздействием изменяющихся условий финансового рынка.
Е.Фроловичева подчеркнула, что автоматизация многих процессов и «встраивание ДНК ИТ в финансы – признак успешного развития цифровой трансформации». Финтех компания «Атомайз» стала одной из первых платформ для создания цифровых инструментов и была зарегистрирована в качестве оператора ЦФА. По утверждению эксперта, новые продукты из области ЦФА могут предоставить ощутимые преимущества и участникам рынка, и пользователям. Причем, результат может быть виден в ближайшее время, т.к. период формирования массовой адаптации технологии составляет 5-7 лет. За счет действия механизмов ЦФА инвесторы получают прямой доступ к продуктам, таким образом осуществляется дезинтермедиация.
Одна из важнейших целей работы по развитию площадок обмена ЦФА – сделать платформу удобной и безопасной. Идут оживленные обсуждения вопросов минимизации рисков и разработки подходов к регулированию в области смарт-контрактов. Прозвучала идея о создании репозитория смарт-контрактов, который следит за качеством, и обеспечивает необходимый уровень прозрачности системы. Также стоит обратить внимание на исключение возможностей налогового арбитража.
Эксперты обсудили роль биржевого рынка ЦФА. Она заключается в обеспечении эффективности за счет дополнительных возможностей – ликвидности рынка и доступности рынка для широкого круга участников. С точки зрения эмитента, с целью первоначальной разработки программного продукта следует обращаться непосредственно к оператору, но дополнительную оборачиваемость может обеспечить выход на биржевой рынок, и это должно быть доступно технологически и законодательно. Все эксперты согласились, что гибридная модель функционирования рынка ЦФА представляется наиболее успешной, а в процессе развития рынок решит, каким именно образом удобнее работать. Вероятнее всего бирже придется интегрироваться с платформами, работающими на основе технологий распределенного реестра.
По словам Д.Зауэрса, Газпромбанк планирует войти в число операторов платформ ЦФА и в сотрудничестве с Мосбиржей. Фактически это выпуск краткосрочных облигации банка в форме ЦФА. Этот инструмент обеспечивает снижение трансакционных издержек, ускоряет процесс обмена.
Банк России планирует в апреле 2023 г запустить пилотный проект по цифровому рублю и начать выходить на уровень операций с реальными клиентами. В нем участвуют 15 банков, в 10 из них уже разработали приложения и проходят тесты клиентского пути. Многие банки сами предлагают инициативы по оптимизации, ВТБ является одним из лидеров проекта.
ВТБ вкладывает ресурсы в данный проект, т.к. рассматривает разрабатываемые инструменты как альтернативу системе СВИФТ для платежей и международных расчетов. Россия может воспользоваться опытом Китая, Индии, ОАЭ и др. стран по внедрению цифровых валют и инструментов для различных видов расчетов. К тому же использование смарт-контрактов способно обеспечить ряд новых эффективных инструментов, к примеру, похожих на аккредитивы, безопасное peer-to-peer кредитование среди физических лиц.
Управление макроэкономическими параметрами возможно при четком понимании принципа работы новых цифровых инструментов. Фактически они выступают в роли депозитной ячейки, управляемой через мобильное приложение, доступ к которой есть лишь у клиента. Вероятно, в ситуации неопределенности в соответствии с обычным паттерном поведения вкладчиков, деньги могут быть переведены из безналичной формы, теперь не в наличную, а в цифровую.
Введение цифровой валюты позволяет осуществить «окрашивание» цифрового инструмента, присвоение определенных особых свойств, например, средствам поступившим в качестве субсидий физлицам или фирмам. Такой сквозной подход помогает осуществлять отслеживание цифрового пути бюджетных и социальных выплат. Однако при переводе средств из цифровой формы в традиционную безналичную встает вопрос о сохранении этих особых свойств. Необходимо перенести и зафиксировать уникальный номер объекта, чтобы можно было отследить его и после предоставить отчет регулятору. Это возможно осуществить за счет токенизации средств коммерческих банков, однако, по мнению экспертов, техническое решение можно разработать и без создания параллельно работающей системы частных цифровых денег, чтобы избежать дублирования функций и повышения издержек.
Также обсуждались моменты, связанные с использованием цифровой валюты без доступа к сети интернет и эффективной системой тарификации услуг платформ.
По словам О. Скоробогатовой, есть потенциал для внедрения новой расчетной международной системы, где российские платформы могли бы интегрироваться с аналогичными платформами в иностранных государствах, это бы оказалось выгодно для всех участников. Но невозможно решить этот вопрос без оптимизации системы идентификации. Уровень цифровой зрелости финансового рынка и государства в России уже находится на той стадии, когда можно рассматривать, какую целевую архитектуру цифровой экосистемы хотелось бы построить, какие платформы должны быть между собой взаимосвязаны, чтобы обеспечить «бесшовные» операции внутри страны (госуслуги, финансовые, коммерческие) и интегрироваться с иностранными игроками.
При этом, необходимо принять решение о привязке идентификатора госуслуг с коммерческими идентификаторами. Здесь важную роль традиционно играют банки, к примеру они уже выступили в качестве гаранта подтверждения личности в госуслугах. Если обратиться к концепциям Open banking, OpenFinance и Open data, последняя из упомянутых (Open data) на данном этапе уже является наиболее актуальной. Единая система безопасной надежной идентификации пользователей предполагает создание платформы коммерческих согласий.
Приоритетные задачи, поставленные на ближайшее время перед ЦБ и Минцифры в отношении цифрового экономического развития:
В заключение, в свою очередь Банк России поставил перед банками и Министерством цифрового развития задачу по автоматизация уникальных идентификационных номеров или атрибутов при передаче средств из цифрового рубля в безналичные расчеты к апрелю 2023 г.
Кроме того, было отмечено, что использование квантовой криптографии в цифровом рубле может позволить сделать рубль через 5-10 лет не цифровым, а квантовым.